明報記者 溫藹紅
是次銀色債券發行目標額度，由以往30億元提高至100億元，最多增發至150億元（見表1）。債券年期為3年，債券持有人將每6個月獲發一次與本地通脹掛鈎的利息，但息率不會低於3.5厘。不過，據以往統計，過去四批債券的認購金額未曾過百億元（見表2），最當中最高認購額為2016年時的89億元。劉應彬表示，目前環球經濟受疫情打擊，低息持續及極不明朗的環境下，因此對是次認購反應有信心。
按市場反應或增發至最多150億
為防止零售債券被小部分投資者過度集中持有，是次銀色債券發行已設定最高配發金額為每位投資者100萬元，即每人最多只能獲配發100手債券。劉應彬指出，以往每年都有投資者過度集中持有銀色債券的情况出現，認購100手以上的投資者佔總認購額約1%，當中有人認購額高至逾千萬元水平，因此當局設定每人配發額度上限100萬元。
金管局：免過度集中 故設配發上限
當局指出，2021年或之前年滿65歲，即1956年或之前出生的香港居民可認購銀色債券，認購期由12月1日早上9時至12月11日下午2時結束，並擬定於12月22日正式發行。合資格申請人可透過本港20家配售銀行，或20家指定證券經紀認購債券。銀色債券不設二手市場，如投資者需要在債券到期前套現，政府將以原價及相應的累計利息贖回債券。
中銀香港（2388）個人數字金融產品部副總經理周國昌表示，該行過去4批銀色債券每人平均認購10至15手，成功認購平均6至8手，是次發行額度大幅增加，預計今年每人平均認購手數會上升。
匯豐環球資本市場常務總監兼大中華區固定收益交易部主管黃子卓預計，在持續低息的環境下，新一批銀色債券將繼續受尋求穩定回報的年長投資者歡迎。
陳茂峰：銀色債券很可能認購不足
【明報專訊】政府上周五公布iBond發售情况和分配結果。一如既往，iBond獲低倍數超額認購，認購申請主要來自銀行客戶。45萬多份認購申請中，銀行客戶佔了78.4%；認購金額共383.6億元，其中89.6%來自銀行客戶。都說股票IPO不影響iBond認購，兩者的投資群組是兩類人，信焉？
今次iBond發售加碼到150億元，包底利率從1厘上調到2厘，派糖多過以往6批iBond。但12月推出的新一批（第五批）銀色債券，特區政府更疏爽、派糖更多。不只發售額從30億元增至150億元（下限100億、上限150億），包底利率亦從過往兩批的3厘（第一、二批只有2厘）上調至3.5厘。未來3年，香港通脹及存款利率似有若無，3厘多實質利率非常可觀。
銀色債券規定投資者須年滿65歲，因此認購人數和金額大大不如iBond。過去4批銀色債券的認購紀錄，第一批最多人數及金額，共7.6萬人、認購金額89.3億。第二批反應最差，只有4.5萬人、認購金額41.8億元，幾乎是第一批的一半。第三批雖然包底利率上調到3厘，認購人數只較第二批多646人，但「落大飛」的人多了，認購金額較第二批多近50%，共62.2億元。去年第四批銀色債券認購氣氛稍為回暖，結果有5.66萬長者認購79.2億元銀色債券。
過去4批銀色債券認購額都不到100億元。財政司長透露，過去有長者大額認購，金額以千萬計；但因認購人數眾多，大額認購只能拿到最多8手（第三批）。今次政府增加發售金額到150億元，分配上限設在每人100手（100萬元）。既然財爺出了聲，今批銀色債券，認購金額在100萬以上應該寥寥無幾。銀色債券大幅增加發售金額，又事先聲明分配上限，估計這次銀色債券發售，很可能會出現認購不足，認購100萬元也可以獲得100%配給。
底層打工仔最需要iBond
損友A君說，特區政府對銀色債券加息兼加碼，給長者甜頭，是為了籠絡長者，鞏固票源，以保證建制派明年立法會和下屆區議會選舉可以大獲全勝。我可不認同A君的分析，也懷疑A君高估特區官員智慧。中央政府已經宣示對港的全面管治權，實行現代版的改土歸流，重要決定和立法，都會繞過香港議會和特區政府，體現社會主義政制兼中央集權的優越性。
其實社會上最需要iBond這類產品的人，不是有餘錢的投資者及長者，而是收入不多還要被迫供款投資強積金的底層打工仔。他們宿無餘糧，沒有能力承擔投資虧損。他們需要能抗通脹、無風險的強積金產品。2014年積金局諮詢公眾關於「更佳投資方案」的意見，我曾提出不要生命周期理論的預設投資策略、而應引入通脹掛鈎債券，讓低收入、缺投資知識的打工仔有個安心的選擇。可惜我人微言輕。月前喜見工聯會提出類似要求，足證吾道不孤，而且政治正確。
銀債首日認購反應佳 銀行：金額增數倍
【明報專訊】政府發行銀色債券昨起接受認購，由於是次保證息率調高至3.5厘，有銀行指市場反應較去年踴躍。招商永隆銀行表示，該行客戶最高認購金額達1000萬元，即認購1000手。工銀亞洲亦稱，最多有客戶一次過認購200萬元，即200手。上述均遠超過政府講明的分配上限100手。
招商永隆指出，該行昨日總認購銀債的金額達4000萬元，較上次首天銀債總認購金額增加7.3倍，且最高認購金額為1000萬元；平均每名客戶認購37萬元，有47%經電子渠道認購。
招商永隆：最高認購金額1000萬
工銀亞洲指出，該行銀債總認購金額較2019年認購首日升逾10倍，每人平均認購金額約37萬元，即人均抽37手，這數據較去年首日增近3倍；其中，首日認購最高金額約為200萬元，即200手。工銀亞洲零售業務部副總經理尹可豐表示，在現時低息環境下，銀債雖不設二手市場交易，但每6個月派息一次，加上保證最低息率上調至3.5厘，較iBond的2厘及現時市場上普遍定存利息為高，對銀髮族具有一定吸引力。
中銀香港個人數字金融產品部副總經理周國昌表示，該行全日認購金額為2019年首日的4倍，每人平均認購手數增加至超過25手，即逾25萬元。
匯豐發言人表示，首日經匯豐的平均認購金額上升1倍。此外，經該行數碼渠道的申請顯著上升。
今年是政府第五次發行銀債，供65歲或以上人士認購，目標額度由以往的30億元大幅提高至100億元，更視乎反應最多增發至150億元。每手1萬元，保證息率由去年的3厘調高至3.5厘。認購期由12月1日至12月11日下午2時。
政府另類派錢 第五批銀色債券 息率至少3.5厘 3個限制必知
【銀色債券2020】新一批通脹掛鈎債券（iBond）日前正式上市，接力又有穩賺收息產品應市，就是銀色債券，這是歷年來第五批銀色債券，於12月1日開始接受合資格的香港居民認購。由於這批銀色債券息率不會少於3.5厘，回報較一般活期存款，甚至定期存款為高，穩賺不賠，被視為政府另類派錢。想認購就是清楚銀行及證券行優惠。
港府日前公布推出新一批銀色債券，這是歷年來第五批銀色債券，更將目標發行額由以往的30億港元提高至100億港元，視乎市場反應酌情將其提高至最多150億港元，予年滿65歲或以上的香港居民認購，息率不會少於3.5厘。
銀色債券為長者提供穩定回報
政府發言人表示，在現時持續低息和不確定的金融市場環境下，發行銀色債券可以為年長居民提供一個回報穩定的投資產品選擇，協助他們有效管理退休資本。
政府大幅增加發行額，可提高年長市民的參與度，令更多人可受惠於銀色債券的穩定利息回報。
MPF懶人基金 預設投資策略DIS 3年半升7%！跑贏同類混合資產基金 3類人最適合
月供股票買收息股 入場費低至500元 有3隻要買 盈利疫市跌但不減派息！股息率最高7厘
第五批銀色債券詳情
- 目標發行額由以往的30億港元提高至100億港元，可視乎市場反應酌情將其提高至最多150億港元。
- 債券年期為三年。
- 債券持有人將每六個月獲發一次與本地通脹掛鈎的利息，但息率不會少於3.5厘。
- 只接受於2021年或之前年滿65歲（即1956年或之前出生）及持有有效香港身份證的香港居民認購。
- 不設二手市場。
- 如投資者需要在債券到期前套現，政府將以原價及相應的累計利息贖回債券。
每位投資者最多只能獲配發100手
為防止零售債券被小部分投資者過度集中持有，本次銀色債券發行已設定最高配發金額為每位投資者100萬港元，即每位投資者最多只能獲配發100手債券。
相關的年息將於利息釐定日釐定及公布為下列較高者：
- 浮息，即在相關利息釐定日，按照當時香港特區政府的政府統計處根據最新的「住戶開支統計調查」結果而編製及公布的綜合消費物價指數，其最近6個月按年變動率的算術平均值（準確至小數點後兩個位）。
- 定息3.5厘。
12月1日開始認購
第五批銀色債券的認購期由12月1日早上九時開始，至12月11日下午二時結束，並於12月22日發行。合資格申請人可透過20間配售銀行或20間指定證券經紀認購債券。
有關發行條款及認購安排的詳情，可瀏覽政府債券計劃網頁。
20間配售銀行
- 中國銀行（香港）
- 交通銀行（香港）
- 東亞銀行
- 中信銀行（國際）
- 中國建設銀行（亞洲）
- 集友銀行
- 創興銀行
- 花旗銀行（香港）
- 招商永隆銀行
- 大新銀行
- 星展銀行（香港）
- 富邦銀行（香港）
- 恒生銀行
- 香港上海滙豐銀行
- 中國工商銀行（亞洲）
- 南洋商業銀行
- 華僑永亨銀行
- 大眾銀行（香港）
- 上海商業銀行
- 渣打銀行（香港）
留意銀色債券3個限制
總括而言，銀色債券息率不會少於3.5厘，回報較一般活期存款，以至定期存款為高，被視為政府另類派錢，但有3個限制要留意：
- 只接受於2021年或之前年滿65歲（即1956年或之前出生）及持有有效香港身份證的香港居民認購。
- 每位投資者最多只能獲配發一百手債券。
- 投資者應注意每位申請人只可提交一份申請，所有重複申請將不獲接納。如使用聯名戶口提出申請，應向經手辦理的配售銀行或指定證券經紀確定哪一位聯名戶口持有人為申請人，而該申請人不可在同一或其他配售銀行／指定證券經紀提交另一份申請。
過去四批銀色債券定息
- 第一批（2016年）：息率不會少於2厘
- 第二批（2017年）：息率不會少於2厘
- 第三批（2018年）：息率不會少於3厘
- 第四批（2019年）：息率不會少於3厘
銀色債券息率更勝iBond
同樣被視為政府另類派錢，穩賺不輸的通脹掛鈎債券，第七批（iBond 7，股份代號：04239）已完成認購，投資者反應熱烈。第七批iBond的保證回報，由1厘提高至2厘，但仍較今批銀色債券的3.5厘為低。
而且今批銀色債券發行額會視乎市場反應酌情將其提高至最多150億港元，意味認購者預計可獲批的手數更多，增加吸引人。
部分銀行及證券行認購優惠
滙豐銀行：客戶可透過網上理財、流動理財、電話理財及分行申請認購銀債，並豁免認購手續費、託管服務費、代收利息費、提早贖回債券費、到期贖回債券費、由其他銀行轉入至滙豐費用。
恒生銀行：在12月1日至12月11日下午2時，經恒生網上銀行、電話或分行書面認購，將豁免認購手續費、託管服務費、代收利息費、提早及到期贖回手續費、將非上市債券由其他銀行轉入本行之債券戶口（適用於非經中央結算系統轉入）有關手續費，以及將非上市債券由本行債券戶口轉出其他銀行（適用於非經中央結算系統轉出）有關手續費。
中銀香港：客戶可於認購期內經中銀香港全線超過190家分行、網上銀行及手機銀行、投資熱線認購銀色債券，相關手續費全免，包括：豁免認購手續費、保管費、代收利息費、轉倉費、不設存入費、提早贖回手續費及到期贖回費。
大新銀行：客戶可透過分行認購，並享有「7免優惠」，免除認購手續費、托管費、代收利息費、到期贖回費、存入費、提早贖回手續費、轉出費；以及指定客戶於推廣期內完成一份全新的「風險評估問卷」，可獲享50元超市購物禮券，詳情稍後公布。
工銀亞洲：由12月1日至12月11日認購期間，合資格人士可到任何一間分行申請銀債，將獲豁免7項收費，包括：認購手續費、代收利息費、贖回費（到期及提早）、存入費、託管費、轉入費及轉出費。
耀才證券：提供8項豁免收費，包括：認購費、經紀費、存倉費、代收利息費、提早贖回費、到期贖回費、存入費及轉出費，新客戶更可享一個月零佣及其他優惠。
i Bond 續談 2020年11月16日星期一
若不是用股票行申請 要注意銀行是否將你的 i
bond放在債券戶口內 若在債券倉出售 食價好深 我在2011年就在債券倉出售過45手 原本應賺到過三萬元 結果得兩萬五千元. 事隔多年 債倉和股倉出貨差價是否仍這麼大
我就不清楚 但今期最多派4手 若食價仍深 倒不如持有至到期算了.
銀債認購反應勝iBond 料人均可獲10手
【明報專訊】第五批銀色債券（下稱銀債）於昨午截止認購，根據金管局初步認購結果，總認購金額達433億元，不但超越早前發行的通脹掛鈎債券（iBond）的383億元，是次反應也是5年以來最熱烈。以此計算，平均每人認購30手銀債，即人均斥資30萬元認購，並預計每人最少可獲分配10手，即10萬元。
認購人數較去年增近1.5倍
初步認購數字顯示，今批銀債共獲約14萬宗認購，人數較去年的5.7萬人急增近1.5倍；認購金額較去年高4.5倍，為目標發行額的4.3倍。以目標發行額100億元計算，第五批銀債超額認購約3.3倍。
政府預計，最終發行額將提高至上限150億元，以此計算仍超購近2倍（見表）。
政府發言人稱，以上數據為配售機構所匯報的初步數據，仍待進一步核實，最終數字可能會有出入，正式認購結果將於下周五（18日）公布。
今批銀債保證回報率3.5厘，不但較iBond的2厘多，亦遠高於以往發行的銀債；以上述息率計算，預計成功認購10手的長者，一年可收息3500元；3年共收息10,500元。
各家配售銀行皆表示成績不錯，收到的認購金額及人數均創新高。匯豐發言人表示，該行接獲的銀債申請宗數較2019年上升逾一倍，認購金額約為去年的5倍，平均每人申請33手。
招商永隆：最大手認購1000萬元
而招商永隆銀行指出，該行每名客戶平均認購等值43萬元的銀債，即一人認購約43手；總認購金額較上批銀債增加近10倍；而最大手的客人，則認購1000手銀債，涉資1000萬元。
中銀香港個人數字金融產品部副總經理周國昌預計，由於低息環境將會持續，相信客戶會長期持有銀色債券收息。該行接獲的銀債總認購金額為去年5倍，總認購人數則是去年2倍，每人平均認購近30手，兩項數據均創新高。
工銀亞洲港元定存0.65厘息吸退款
工銀亞洲稱，今次認購銀債的金額及人數均破本行紀錄，其中總認購金額遠超過去4年總和，更較去年大幅增長超過8倍。每人平均認購50手銀債，金額較去年增加近3倍。
過去銀行經常推出存款優惠吸收銀債和iBond認購退款資金，工銀亞洲昨日指，以銀債退款資金及新資金優惠，敘做128天港元定期存款5萬元或以上，可得0.65厘年利率。
銀債最多可獲配發14手 錄13.5萬份申請 認購額逾432億
申13手或以下獲全數配發
據公布結果，約5.66萬份認購13手或以下債券的申請，將獲全數配發所申請的債券。餘下約7.86萬份認購13手以上的申請者，均將先獲發13手債券，然後抽籤，其中4.57萬份申請將獲配發多1手債券。
財政司長陳茂波表示，本批銀色債券獲長者踴躍認購，顯示銀色債券的發行確能為長者提供一個穩定可靠的退休資本投資選擇，同時可進一步促進本地零售債券市場的發展；稍後會因應認購反應及市場情况等相關因素，檢視計劃的下一步安排。
第五批銀債將於下星期二（22日）發行，是次保證回報達3.5厘，是歷次銀債之冠，而且多間銀行均表示，今批銀債累計的總認購金額高於過去4批銀債認購額的總和。匯豐及中銀香港（2388）都表示，今批銀債創下該行銀債開售以來多項新高，認購金額約為去年的5倍。
5間銀行推高息港元定存 存息達5厘 對撼銀債3.5厘息 惟附帶3類條件
香港政府發行的第六批銀色債券昨日截止認購。根據配售機構的初步資料，認購金額約為679.7億元，認購人數約25.7萬，同為歷來最高。政府發言人表示，由於銀色債券的認購反應熱烈，預計最終發行額將提高至上限300億元。以此推算，平均每人可獲派11.6手銀債。
根據初步數據，第六批銀債的認購金額是目標發行額（240億元）的2.8倍，較去年高57%；認購人數達25.7萬，較去年高90%。政府擬於下周五（8月6日）公布正式配發結果。
由於市場利率持續低企，加上政府提高發行金額，市場早已預期認購反應熱烈。滙豐表示，新一批銀色債券的銷售「打破多項紀錄」，申請宗數較2020年上升近一倍，認購金額亦增加71%。整體而言，客戶平均每人申請28手。
中銀：金額人數雙破頂
中銀香港（02388）的銷售反應亦見理想。中銀香港個人數字金融產品部副總經理周國昌說，客戶認購情況「一如預期反應熱烈」，認購金額及人數均創新高，總認購人數較去年增加八成，而總認購金額更突破銀行銀色債券及iBond的歷史紀錄。由於低息環境將會持續，他相信客戶會長期持有銀色債券收息。
恒生銀行（00011）錄得的總認購人數及金額亦打破歷年紀錄，當中總認購人數較去年上升超過一倍，總金額亦上升近八成。東亞銀行（00023）亦說，該行收到的總認購人數和認購金額均比上一批大幅增長，並創歷來新高水平，其中總認購人數增加85%。
信銀國際接獲的總認購金額錄得雙位數增長，人數則增長近一倍，兩項數字均破以往紀錄。招商永隆銀行每名客戶平均認購約31萬元，認購人數增加近一倍。工銀亞洲的總認購金額及人數亦創歷年新高，工銀亞洲零售業務與財富管理部副總經理尹可豐表示，近日股市較為波動，「銀髮族」在資產配置方面會選擇風險相對較低的銀債作分散投資。此外，銀債的最低息率有3.5厘，較市場上的定存利息高。
銀債30萬人認購 涉702億超額0.4倍 發行額增至550億 抽18手料全數分派
特區政府新一批銀色債券昨日截止認購，政府發言人表示，根據從配售機構收集到的初步資料顯示，是次銀債認購金額為701.6億元，認購人數則為30.1萬，認購金額為目標發行額500億元的約1.4倍，預計最終發行額將提高至上限550億元，並將於下周一（21日）公布最終配發結果。按上述資料初步計算，即認購18手或以上的人士，應可獲分派至少18手。
明報記者 江陵凱
若與去年保底息率5厘的銀債，其最終認購金額及認購人數，分別為717億元及32.38萬人的歷史紀錄比較（見表），今次銀債認購金額及人數分別按年跌2%及7%。但若將保底息率同為4厘的2022年銀債比較的話，本次銀債認購金額及認購人數，則分別較當時高約12%及4%。
政府發言人表示，今年銀債認購數據為配售機構的初步數據，有待進一步核實，最終數字可能會有所調整。
匯豐：逾五分一認購客首次參與
昨日多家金融機構包括銀行及券商，亦先後公布旗下客戶認購反應，各家金融機構認購反應不一，但普遍客戶認購手數均有所上升。匯豐銀行表示，是次銀債整體認購人數及金額，較去年溫和下跌，但客戶平均認購金額則輕微上升。匯豐續指出，認購銀債的客戶當中，有超過五分之一客戶為首次參與計劃。
中銀：認購額新高 平均抽22手
中銀香港（2388）則表示，是次銀債認購反應熱烈，透過中銀認購銀債的金額創出新高，客戶平均認購22手，較去年平均認購20手為高，預計本次每位客戶將可獲分派20手以上；渣打香港亦宣布，是次銀債客戶認購金額與去年相若，認購反應符合該行所預期，但平均認購手數較去年上升，渣打香港客戶平均認購24手。耀才證券（1428）行政總裁許繹彬表示，耀才錄6.2億元認購金額，但客戶普遍認購取向亦較之前數次進取，平均認購為20至25手，認購最高額度100手的客戶亦超過10名。
政府公布新一批銀色債券的認購及配發結果，截至10月14日下午2時認購期結束為止，政府共收到300,413份有效申請，申請債券本金總額達699.82億元，較去年少2.4%。銀色債券的最終發行額為550億元，高於500億元的目標發行額，今次申請最多可獲24手（為歷年最多）。
根據機制，166,177份認購23手或以下債券的申請，將獲全數配發所申請的債券；餘下134,236份申請24手或以上者，均獲配發23手債券並作抽籤，當中23,737份申請將獲配發多一手、即24手債券。申請人將按發行通函中所列出時間表，獲個別通知其配發結果、適用的認購款項，以及退回超出獲配發債券部分申請款項。去年銀債合共錄32.38萬份申請，涉資717億元，最多獲23手。
財政司長陳茂波表示，這次認購反應理想，顯示銀色債券繼續受到年長市民的歡迎。銀色債券能為年長市民提供安全可靠、低風險、且具穩定回報的投資選項，令金融服務更好服務市民及社會的需要，政府會繼續因應認購反應及市場情况等相關因素，檢視計劃的成效和往後安排。21/10/2024
