【明報專訊】退休問題相信是不少打工仔最為煩惱的事，上年開始政府為推動全民退休保障推出延期年金扣稅計劃。但年金計劃款式多樣，價值分為「保證」及「不保證」部分，如果閣下是臨近退休，香港財務策劃師學會副主席（發展）李澄幸表示，由於收入銳減，保本是十分重要，選擇年金時最好偏向選「保證」部分較多。而距離退休有段時間的閣下，則可以選擇一些不保證成分較高產品，可以博取高於保證回報的回報。
明報記者 龍彩霞
各種保險產品所提供的保障並不完全相同，在退休後，如閣下想在一個指定的年期，或者直至終老有穩定的入息，以保障或幫補生活，年金計劃可以發揮一定作用。年金計劃所繳付的保費，連同有關計劃的保證和非保證回報（如有），可為受保人在日後退休帶來一筆相對穩定的現金收入。
年金儲蓄成分高 非人壽保險替代品
年金計劃有人壽保險的成分，傳統上年金計劃的儲蓄成分較高，人壽方面的身故賠償保障相對會低於其他的人壽保險產品，投保人不應視作人壽保險的替代品。李澄幸表示，現時大部分投保人都視年金為準備退休生活開支的產品之一，惟現時保證息率偏低，不少保險公司在設計產品時在保證部分利息偏低，而非保證部分則屬未知數，難以預計將來提取年金時，實際派發年金是否與預期相若。故李澄幸表示，投保人可以參考分紅實現率（Fulfillment Ratio），即保險公司能否完全兌現有關產品於當初所承諾的非保證回報部分，保險公司必須於其網頁刊登有關產品的分紅實現率。分紅實現率愈接近100，即代表保險公司愈能兌現當初就非保證回報部分的回報承諾。如果分紅實現率等於或高於100，則代表保險公司能夠完全兌現，甚至高於當初所作出的回報承諾。相反，反之亦然。此外，有公司推出投資組合以股票成分較高，希望藉以迎合年輕一族較進取投資回報。
年金外 增多元化投資對抗通脹
年金作為退休策劃工具，有其獨特功能，可保「長壽風險」，保證有基本收入支持退休生活。產品設計五花八門，累積期和年金領取期的長短、受保人年齡、保單貨幣等因素都影響保單回報。李澄幸表示，除了比較產品的細節外，配合自身的需要，整體理財規劃也很重要。
年金非單純的投資產品，不能只比較所謂的回報，同時，保證部分的回報是保險公司承諾給予，但可能會設有附帶條件，非保證部分回報會受投資回報因素影響，所以不應視為必然。不過考慮到這是一個長期的計劃，總不能不考慮通脹，通脹將令年金的購買力下降。所以，年金宜作為整體退休組合的一部分，仍然需要保留一部分作其他的投資以對抗通脹。
另外，投保人要留意年金的供款期及入息期，確保退休前完成所有年金保費供款，選擇入息期時亦應注意是否太短，是否能充分發揮對冲「長壽風險」的目標。如閣下想早為自己退休生活作準備，可先從股票或外幣等投資滾存回報。若承受風險較低的人士可以選擇債券等波動性較低產品。在接近退休之齡便可以選擇投保一筆過年金計劃，以收取定額生活費，從而保障自己生活質素。要留意，年金是一種長期的保險產品，一旦購買後，不能夠隨時取回款項。故投保人需確保自己有能力繳付保費，如選擇分期繳付保費，有關的供款期可以是數年或長達20年。所以建議退休前未雨綢繆，趁尚有穩定收入時，考慮年金計劃。如受保人突然間急需現金，中途退保，受保人能取回的金額或會低於已繳付的保費。不過突如其來的資金需要，比如醫療，仍然需要從其他產品及規劃解決，比如預保資源予保險規劃及應急錢。
[退休綢繆]
例子：退休後每個月支出大約8千元，即1年使用9萬6千元，退休金則是：9萬6千元÷4% = 240萬元，即多年的退休金總共需要240萬元。
消委會︰延期年金保證回報差異大 可差2.94厘 籲以保證內部回報率比較
【明報專訊】稅務年度將於3月底完結，又到扣稅保險產品銷售旺季。消委會早前就扣稅延期年金進行研究，比較18家保險公司，合共23個計劃。研究指出，不同計劃的保證內部回報率差異頗大，以5年保費繳付期、10年累積期和10年年金期為例，最高和最低的保證內部回報率，可以相差2.94厘。消委會提醒市民，總內部回報率包括非保證部分，建議消費者以保證內部回報率作比較。18/2/2021
明報記者 歐陽偉昉
消委會列舉分別列舉保費繳付期5年和10年，累積期或年金期10年至20年的延期年金產品（見表），其中恒生保險在10年繳付期的保證內部回報率均為最低；5年繳付期則以泰禾及保誠（2378）最低，萬通和中銀人壽分別有產品在此項比較的內部回報率最高。
回報受繳費模式等多因素影響
是次研究包括的延期年金，保證內部回報率由最低0.01厘至最高3.33厘，分別由保誠及東亞人壽提供。但消委會提醒，當保費繳付年期愈短、累積期或年金期愈長，保證內部回報率相對愈高；即使在同一計劃，內部回報率亦會因受保人性別、年齡，以至保費繳付模式等多個因素影響。
部分年金計劃提供終身或近乎終身的年金期，研究顯示，即使總保費、繳付年期和開始領取年金時間一樣，只要保障細節不同，回報亦可有不少分別。以45歲非吸煙男性，繳付5年保費，年繳4萬元，60歲開始領取年金計算，提供年金至終身的計劃，客戶至90歲共領保證年金29.7萬元，而提供年金至108歲的計劃，客戶同期領取保證年金36.36萬元，金額和保證內部回報率較前者多22%和0.95個百分點。
非保證部分風險相應較高
消委會亦建議消費者，可從保證內部回報率比較不同計劃，總內部回報率則是再加非保證的預計收益，非保證部分風險相應較高，在極端情况下回報可以是零，故投保前應留意保證回報和非保證回報的細節和比重，謹慎選擇。
宏利（0945）香港首席產品總監兼康健主管紀榮道回應研究結果時稱，客戶除留意保證內部回報率，亦應留意保費繳付、年金期、保費繳付假期等項目，以確保產品適合客戶的風險水平和資產配置需要。該行已加強產品內部回報率透明度，方便客戶比較，亦相信其產品多元化和具競爭力。
【財自秘技】香港年金加碼25%益長者 65歲男付出30萬 終身可月領2175元 究竟抵唔抵？ 一個秘技助你年賺7萬！
By thomas.chan on 29 Apr 2024 Digital Editor
長者福音！由香港特區政府擁有的香港年金公司「賣大包」，宣布由即日起至今底推出「終身加碼月月享」。長者在推廣期內成功投保香港年金計劃，新投保的首30萬元保費，可「無限領取」的每月年金將會終身增加25%。以65歲男長者為例，只需付了30萬元代價，那麼直至他逝世之前，每年可領取年金會增加5220元（25%）至26100元，即每月可領2175元，料上述優惠有助吸引更多長者投資政府年金。
另據BusinessFocus記者分析，若長者分配適量的財產來買年金，那麼原本因資產輕微超額致無法申請每月達4195元的「長者生活津貼（長生津）」的基層長者，將可變成合資格申請人。透過這「秘技」，買了年金的長者每年可獲得的被動式收入將大增至7萬元以上，遠勝於投資銀債或美債。（詳情請看下文）。
由特區政府外匯基金擁有的香港年金公司，為60歲或以上本港居民提供「香港年金計劃」，長者只需付出一筆過的保險金，從此即可終身每月領取金額獲保證的「年金」，無論投保長者壽命有多長，每月獲發年金也不會減少，令退休生活得到保障。香港年金公司近日更宣布推出3大優化措施及優惠，以提高對退休人士的收入保障，助長者安享晚年，三大優惠優化措施包括：
優惠一：首30萬年金「加碼」25%
在推廣期內（今年4月29日至12月31日）若成功投保香港年金計劃，每名客戶新投保的首30萬港元保費所收取的每月年金金額，將會終身增加25%。
不過參加年金計劃的長者若年齡不同，每月可獲得金額也不會不同（詳情請參閱香港年金小冊子，下載超連結在此）。以65歲長者為例，若選用優惠即時付出30萬元年金保費，那麼之後男性長者終身可領取的年金，將由每年20880元增加5220元26100元（每月2175元），增幅25%；同齡的女性長者因其預計壽命較男性長，故每年獲派年金金額會較男性略少，但她們每年可獲的年金同樣會增加25%，金額由19080元增至23850元（每月1987.5元）。
不過要留意的是，「加碼25%」優惠只限首30萬元年金，若長者買的年金金額超過此數，超額年金將沒有加碼優惠，令內報回報率降低。
香港年金加碼25%，對長者有利。Photo from BusinessFocus
優惠二：2%保費折扣 今年底前合資格客戶成功投保香港年金計劃，可享2%保費折扣。
優惠三：免手續費提取年金醫病 即日起客戶最高可提取百分百已繳保費的餘額以應付醫療開支，不需繳付任何提取費。每名客戶的終身提取上限為100萬港元。
雖然香港年金「加碼」25%對長者好事，但在本地連登討論區上，近日仍引起了一場「年金抵唔抵？」「買美債不是更好嗎？」的爭論。反對買年金的網民認為，買年金是一場「鬥長命」的遊戲，若買了年金的長者短命，隨時蝕給特區政府。而且買年金後巨額資金被鎖死，若長者突然有急用，可能會進退兩難。
不過BusinessFocus分析年金條款及計算內報回報率後，相信年金對中低層長者而已，確實是利多於弊，三大理由如下：
1）香港年金獲政府撐腰，不用擔心倒閉、擠提或國際制裁。 長者為退休無論買任何投資產品，都要擔心產品發行者倒閉或不認帳的風險，但香港年金公司由特區政府透過外匯基金持有，不用擔心倒閉，絕對安全，勝於坊間任何其他機構發行的產品。
2）若買者早逝家屬可獲發還年金餘額，加碼25%後年金回報率可達5厘或以上 若長者買入年金後早逝，確實會嚴重影響回報率，不過現時年金已有保障條款，若投保者（長者）早逝，年金公司會把已繳年金保費扣除已支付年金後，把餘款交給長者指定的親屬，故不用擔心「血本無歸」問題。
此外，據記者以Excel推算，30萬元金額的年金加碼25%之後，若65歲男長者即時投保，而他又能活到81歲（香港男性預期平均壽命），其年金內保回報率即增至近4.9%。若他能活到90歲或100歲，內部回報率，更會升至7.4%至7.6%。
3）年金不被視作資產，有助基層長者申領每月達4195元的長者生活津貼 最後也是重要的一點，便是政府年金有助基層長者成功申請長者生活津貼以改善生活，故可視之為老人家的「財自秘技」。 理由是現時可供65歲或以上長者申請的長者生活津貼，金額高達每月4195元，極受歡迎。不過其資產上限較嚴，單身長者或夫婦資產上限分別為40.1萬元及60.8萬元，長者就算不富有，也很容易因資產超額致無法申請「長生津」。
但香港年金的好處，是政府不把它視作長者資產。故此，一位只擁有65萬積蓄的65歲長者原本會因為資產超額，並不能申請長生津。但只要他把其中30萬積蓄用來買年金，資產總值會降至35萬，如此即可合法申請長生津。
若他成功申請長生津，那麼他日後每月可獲贈的生活資金，將包括4195元的長者生活津貼，以及2175元的年金，即合共6370元；而每一年可獲的「被動式收入」總額高達76440元。 不過每名長者的財政府需要或有不同，故究竟是否購買年金，長者宜先詳細參閱香港年金公司網站（https://www.hkmca.hk/chi/）的介紹，以及聽取親屬或專業人士意見。
Text by BusinessFocus Editorial
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