瑞士學者研究: 147家企業控制四成世界財富

最近見於國際英文媒體報道的新聞(最早見於10月21日)，台灣和大陸的中文媒體也有報道，獨不見香港媒體報道。這單新聞是報道3名瑞士學者的研究。這3人以複雜理論追蹤、分析各跨國企業的經濟活動，發現147家大型跨國企業已經控制了40%世界財富。

這3名學者都是來自蘇黎世聯邦理工學院(The Swiss Federal Institute of Technology at Zurich，簡稱ETH Zurich，學術地位與麻省理工MIT相若)。他們根據Bureau van Dijk 這家公司提供的Orbis 2007數據庫(類似美國採用的CRSP 數據庫)，套用複雜系統理論，分析43,060 家跨國企業，覆蓋194個國家，1300萬條控股關係，3700萬參與經濟活動的個人和公司，從中抽絲剝繭，找出這些跨國企業彼此之間的貿易網路、產品網路、信貸網路、股價互動關係、董事會關係等等，從而深入研究這些網路的特性。

複雜系統(Complex System)是一個包含多個個體的系統，系統所展示的特性不能在這些個體獨立出現。複雜系統的理論(Complexity Theory)就是研究個體之間的關聯，和它們造成的無序和有序複雜性(disorganized complexity and organized complexity)。很多系統都是複雜系統，像細胞、人體的神經系統、全球氣候、互聯網、全球經濟、資本市場等等。我曾經打算以複雜系統理論分析資本市場的特性及進一步研究現代投資理論。但一接觸才明白自己不足，只好知難而退。

全球32％的億萬富翁是美國人

這個研究發現，在4萬多家跨國企業中，位居核心位置的是1318家企業。它們的股權相互交錯，平均每家企業與20家企業關係密切。這1318家跨國企業只佔全球經營收入20%，但通過股權互控，它們幾乎擁有全球經濟，控制了全球經濟60%以上利潤。而這1318家公司中，最大的147家(佔全球跨國企業總數僅0.34%)控制了全球經濟中40%財富。

這147家公司大部分都是金融機構，它們的股權和公司控有權密集交織，構成一個強大實體，但彼此關係不穩定。這個關係網中，如果一家公司出問題，便會很快影響到網內別的公司，難以預防或阻止。這就是2008年雷曼倒閉後的寫照(雷曼在這榜上位居34)。

瑞士信貸2011全球財富報告顯示，全球個人財富在100萬美元以上的人(佔0.5％世界人口)擁有38.5％的全球財富，而處於底層(個人財富在1萬美元以下)的67.6%人口僅擁有3.3％全球財富。全球32％的億萬富翁是美國人，全球淨資產超過1000萬美元的人士中有41％來自美國。

資本主義發展到今天，財富高度集中、銀行家影響力過大，已成為社會矛盾。「佔領華爾街」運動提出99%對抗1%，突顯問題尖銳。現在是有能力、有抱負政治家一展身手的良機。但他在哪？

陳茂峰博士

CFA,CFP^CM