轉貼文章 ~ 郵儲銀行(01658)

郵儲行（01658）公布2020年股東應佔淨利潤增長5.36%至641.99億元（人民幣，下同），跑贏純利僅微升逾1%的工行（01398）、建行（00939）及交行（03328）。該行雖然不良貸款率上升，但關注類貸款及逾期貸款比率均有所下跌。該行指，將加大不良資產處置力度，預計資產質量將繼續保持優良水平，又預期利率走勢將有所變化，息差收窄的壓力有所緩解。

　　市場最為關注資產質量水平。郵儲行去年不良貸款餘額503.67億元，較上年末增加75.23億元；不良貸款率0.88%，較上年末上升0.02個百分點。但關注類貸款及逾期貸款比率均有所下跌，關注類貸款佔比0.54%，較上年末下降0.12個百分點；逾期貸款佔比0.8%，較上年末下降0.23個百分點；而關注和不良貸款佔比1.42%，較上年末下降0.1個百分點。

　　另一方面，該行撥備十分充足，撥備覆蓋率408.06%，較上年末上升18.61個百分點；貸款撥備率3.60%，較上年末提高0.25個百分點。郵儲行指，該行資產質量持續保持優良水平，亦體現出較強的風險抗壓能力。

　　撥備覆蓋率達408%

　　該行延期還本付息業務餘額呈現逐月下降的趨勢，終止延期和結清的業務在逐步增加，部分進入不良的業務僅佔延期還款業務餘額的2%，對全行整體資產質量的影響十分有限。該行指，將持續加強資產質量管控，審慎研判內外部風險形勢，加大對信用風險重點領域的監測預警，加大不良資產處置力度，預計資產質量將繼續保持優良水平。

　　去年受市場利率下行、貸款收益率下降、存款成本剛性等因素影響，該行淨利息收益率為2.42%，同比下降11個基點。展望2021年，該行指，利率走勢將有所變化，預計息差收窄的壓力有所緩解。

　　李祿持股6.42% 市值75億

　　有「中國巴菲特」之稱的李祿，早前透過旗下基金喜馬拉雅資本，大手購入郵儲行股份。一次是去年12月18日，以每股4.22元的價格，買入1326.2萬股股份。由於是次增持令其持股量增逾5%，必須於港交所披露持股數量。當時李祿已合共持有郵儲行10.05億股份，持股量5.06%。李祿第二次增持郵儲行則是今年1月15日，以每股5.34元購入8354.4萬股，其持續量進一步升至12.74億股，股份佔比亦增至6.42%。

　　事實上，郵儲行過去一年的股價表現，加上今次業績表現不俗，證明李祿眼光獨到。過去12個月，郵儲行股價急升45.48%，若以去年9月份3.02元低位計，更是爆升近一倍。由於不知李祿未需申報前於什麼水平購入郵儲行，但單以港交所公布的兩次，一次是4.22元購入1326.2萬股，另一次是以5.34元購入8354.4萬股，以昨日該行5.94收市價計算，兩次已各賺2281.06萬元及5012.64萬元。而李祿現時合共持有12.74億股H股郵儲行股份，市值高達75.67億元。