2013年3月11日 星期一

11/3/2013








期指低水 35 點

阻力重重......

內地上月通脹超預期,致A股偏軟。

再傳匯豐或帶頭加按息,午後個別地產股升幅收窄,拖低大市。

但睇圖的形態係雙底  

照度係美好在前 ; 實際受制於 50天線 (23201)奈何 !!

內地新聞~ 

供過於求未解決 太陽能股莫撈底

【明報專訊】光伏板塊昨日迎來一個比較負面的消息,市傳分佈式光伏發電自發自用部分的補貼,將會定於每度電0.35元(人民幣.下同),低於市場原先預計的每度電0.4至0.6元人民幣。投資者千萬不要小看這幾毫幾仙的差距,因為這足以令原先有意安裝光伏組件的工商用戶認為得不償失、打退堂鼓。有市場人士就估計,果真如此,多晶硅價格近期的漲勢,恐怕要告一段落。

光伏發電補貼傳遜預期

光伏板塊於去年第四季至今年初曾經出現過一輪強勁反彈,導火線是中央政府宣布了一系列扶持內地光伏行業的政策。當中最重要的要數推動分佈式光伏發電,其中包括讓分佈式發電免費併網,安裝光伏組件的住宅用戶除了可以自用,多餘的還可以上網。不過,由於能夠安裝光伏組件的住宅用戶其實不多,因此,重頭戲還是中央政府承諾會向分佈式光伏發電的工商用戶,就自發自用部分所提供的補貼。

當初傳出來的版本是,中央政府會向分佈式光伏發電的工商用戶,每度電提供0.4至0.6元的補貼。當時,有業內人士就指出,全國的工商用電價格約每度電1.1元,而全國分佈式光伏發電的成本,雖然因為各地的日光條件有所不同而存在差異,不過普遍介乎每度電約1至1.5元。換言之,配合中央政府的補貼,安裝光伏組件的工商用戶至少已經封了「蝕本門」,部分更加有利可圖,在這樣強大的誘因驅使下,針對光伏組件需求將會遍地開花的預測的確合情合理。

而事實上,分佈式光伏發電現在已經成為國內光伏行業的唯一一條救生索。事實上,國內光伏行業過往嚴重依賴出口,2011年國內光伏產能為需求的足足10倍﹗而出口的銷售佔比就高達九成。隨歐美政府於去年針對中國光伏產品推出雙反措施,出口之路被封,上述龐大的產能被逼轉戰國內,供應過剩的問題即時浮現。

內地光伏企業紛減價促銷

有見及此,中央政府於去年已經加大對光伏行業的投資力道,不過,即使需求倍增,產能依然為需求的幾倍。為了求存,國內光伏企業紛紛被逼割價,不過,肯割價,也不代表能夠成功促銷。以龍頭保利協鑫(3800)為例,集團去年第三季生產了約7600噸多晶硅,最後只能夠賣出當中的600多噸,最近更加要就去年全年業績發出盈警,國內光伏行業經營環境的惡劣程度可見一斑。

因此,假如分佈式光伏發電自發自用部分的補貼最後真的定於每度電0.35元,這對光伏板塊會是一大衝擊,因為這足以令有意安組光伏組件的工商用戶打退堂鼓,分佈式光伏發電對光伏板塊的利好程度便要完全計過。因此,在事情明朗化之前,即使相關股份進一步回吐,筆者也不建議「撈底」。

崔競文



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