小米(01810)

《新股情報》小米(01810)下周一招股 入場費4444.34元 23/06/2018

本港首隻「同股不同權」IPO 小米集團(01810)下周一起招股,詳情如下：

發行股數: 21.79585億 B 股,其中2.070605億股(95%)為國際配售,1.0898億股(5%)為公開發售,而是次招股總數中,有65.3%為新股,即34.7%為舊股,另有15%超額配股權。

招股價：17-22元

集資規模：370.5-479.5億元

集資淨額：275.609億元(以中位數19.5元計算)

集資用途:

- 約30%用於研發及開發核心自家產品，包括智能手機、智能電視、筆記本電腦、人工智能音箱和智能路由器；

- 約30%用於投資擴大及加強物聯網(IoT)、生活消費產品、移動互聯網服務等生態鏈；

- 約30%用於全球擴張，包括但不限於各項業務職能聘請當地團隊及投資零售合作夥伴；

- 約10%用作一般營運資金。

基石投資者* 認購金額(億港元)

1)中投 15.00

2)中移動(00941) 7.85

3)高通 7.85

4)國開裝備產業投資基金 5.18

5)保利集團 2.46

6)順豐 2.34

7)招商局 2.20

共: 42.88

*6個月禁售期

回撥機制:

- 認購15倍或以上，但少於50倍，公開發售回撥至7%；

- 認購50倍或以上，但少於100倍，公開發售回撥至9%；

- 認購100倍或以上，公開發售回撥至10%。

每手股數：200股

入場費：4444.34元

公開發售日期：6月25-28日中午12時止

定價日期：6月29日

上市日期：7月9日

保薦人：高盛、摩根士丹利、中信里昂；安排行尚有摩根大通、瑞信、德銀、中金、農銀國際、中銀國際、建銀國際、招銀國際、工銀國際、AMTD 尚乘、美銀美林、法巴、銀河國際、招商證券國際、花旗、富途證券、國泰君安國際、匯豐、瑞銀、中泰國際,共23間。

收票行：中銀香港(02388)、永隆銀行、渣打銀行(香港)、恒生銀行(00011)

另有 eIPO 服務：www.eipo.com.hk

小米(01810)據報獲李嘉誠、馬雲及馬化騰等入飛

據內地《全天候科技》報導,香港首富李嘉誠個人斥資3000萬美元(約2.34億港元)認購小米集團(01810)股份,而天使投資人蔡文勝也在認購名單之中,個人投資金額約數百萬美元。小米發言人則對此不作回應。

另據報導,阿里巴巴集團主席馬雲、騰訊(00700)主席馬化騰,均以個人身份申購小米,金額在數千萬至上億美元不等。

另一方面,小米今日舉行 IPO 招股發布會,對於早前計劃在港上市同步於內地發中國存託憑證(CDR),但在上周二突然煞停,市場有傳是因為在公司估值問題上與中證監存在分歧,管理層在記者會上被多番追問原因。

小米管理層未有正面回應是否因估值問題而推遲發行 CDR,其首席財務官周受資稱,小米成為 CDR 試點企業是對公司的創新性的肯定,為此已準備數月,與中證監反覆商討後達成共識,為確保有質量發行,會在合適時機再發,中證監對公司決定表示支持,至於何時為合適？周受資僅稱目前沒有計劃回 A 發 CDR。至於估值問題,他指應由市場定價。

招股書中提到,根據上市規則10.08條,小米上市後6個月不得發行任何 CDR 相關股份,除非向港交所(00388)申請豁免並獲得批准,並指假設重新發行 CDR,將會對全體股東產生攤薄影響。

雷軍事前不知獲小米(01810)發值118億港元 B 股

小米集團(01810)上市前,於4月份向創辦人雷軍發6.4億股 B 類型股份,按招股書披露,該公司列此作98億元人民幣(約118億港元)薪酬開支,有意見認為有機會導致公司發盈警。

另一創辦人、總裁林斌昨日在記者會上指,互聯網公司上市時均有此做法,稱這是對雷軍努力的肯定,並指是在董事會一致同意的情況下通過,雷軍事前不知情。

事實上,中證監較早前就其中國存託憑證(CDR)發表的反饋意見中,亦有提到雷軍獲大額股權激勵,中證監要求公司解釋事件經過及決策程序及是否符合公司章程和關聯交易制度的有關規定,要求保薦上市的機構核查並發表意見。

若以招股價上限每股22元計算,雷軍獲得的股份預計市值為約141億元。不過,雷軍作為大股東,手持股份設1年禁售期,所獲股份不能即時套現,小米作為「同股不同權」公司,除了1股1票的 B 類股份外,雷軍亦持有1股10票的 A 類股份,以30%股份控制小米55%投票權。

** 剛剛上市招股的小米，聽說市場反應遠未如預期的熱烈，何解？

一來是首隻「同股不同權」上市，不知終極反應如何。

二是一般評論認為估值過高，並未得到真正具說服力的回應。

三是上市前突然送雷軍百億元，亦令人費解。

四是小米招股，已上市的科網股昨日以下挫作出回應，騰訊、舜宇、瑞聲全跌，說明並無刺激。