期指低水 116點
今日內移.....大致與昨日睇法相同。
大行評估 ~
巴克萊：匯控回報及派息料續增加，惟重上１２０元需時
巴克萊資本發表研究報告指，匯控（００００５）今日舉行投資者策略日公布未來三年策略，認為匯控傾向於短期向股東回饋資本，包括提高股息率及透過回購去減輕以股代息的攤薄效應，相信此計劃將於未來１２個月內展開，包括今年第四季股息。
巴克萊指，上述舉動進一步肯定了匯控為現金回收率高的銀行，有能力派發高息，該行預期今年匯控的股息率將達５﹒２％，當市場利率回復至正常水平，匯控的有形股本回報將達到高雙位數增長。
該行維持匯控「增持」投資評級及目標價９２元，但預期匯控的派息及股價升幅將為未來１２個月提供９％的股東總回報，不過股價要重上１２０元水平需時。
報告又指，匯控確認股本回報率目標１２％至１５％，並目標將收入增速快於成本增速，同時實行額外２０至３０億美元減省成本計劃。雖然匯控承諾將業務及股息同時提升，惟其短期增長預期有所淡化，相信是反映流動性增加引致較大競爭，當中，亞洲的其他銀行利潤已見受壓跡象。
以業務及地區劃分，預期匯控的三分二增長來自商業銀行業務，其中６０％是來自高增長地區、１５％來自環球銀行及資本市場業務（ＧＢＭ）、２０％則來自零售及財富管理業務。而整體增長中的７５％預期由高增長地區如亞太、拉丁美洲及中東與北美所推動。
沒有留言:
張貼留言