光大銀行(06818)明天起招股，詳情如下:
發行股數: 50.8億股 H 股,48.26億股(95%)為國際配售,2.54億股(5%)為公開發售,另有15%超額配股權。
招股價: 3.83-4.27元
集資規模: 194.56-216.92億元
集資淨額: 201.37億元(中間價4.05元計)
集資用途:
-100%用作補充核心資本，提高資本充足率，增強抵禦風險能力和盈利能力，支持業務發展。
基礎投資者* 認購金額
Ocean Fortune 8億美元
華人置業(00127) 7.8億港元
Prudential Insurance 5000萬美元
天津泰達投資 8000萬美元
汶澤國際投資 5.46億港元
中國泛海國際投資 6700萬美元
中化國際 4億元人民幣
上海電氣 3000萬美元
C.N Team Limited 2.34億港元
中國慶華能源集團 3000萬美元
廣東富垠黃金交易 3000萬美元
中國誠通控股 3000萬美元
Hongkong Energy Group Investment 3000萬美元
昊辰 2.34億港元
新鴻基策略資本 1000萬美元
亞洲聯合財務 1000萬美元
加拿大永明(Sun Life) 5000萬美元
三一重工集團 3000萬美元
中融國際 2億美元
合共 17.44億美元或135.18億港元
*6個月禁售期
回撥機制:
超購15倍或以上,但少於50倍,公開發售回撥至30%；
超購50倍或以上,但少於100倍,公開發售回撥至40%；
超購100倍或以上,公開發售回撥至最多50%。
每手股數: 1000股
入場費 : 4313.04元
公開招股日期: 12月10-13日中午12時正
定價日: 12月13日
上市日期: 12月20日
保薦人:中金香港證券，瑞銀，大摩，光大證券，法興，中銀國際。
收票行:中銀香港，渣打，工銀亞洲，交銀香港，永隆銀行。
另有 eIPO 服務提供:www.eipo.com.hk
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光銀（０６８１８）上市，考驗內銀承受力
《品中資》近期的新股可謂非常熱鬧，昨日（１２日）剛上市的信達資產管理（０１３５９，下稱信達）本來是今年集資額最大的一隻新股，但旋即被今日截止認購的光大銀行（０６８１８，下稱光銀）取代。光銀是內地第六大商業銀行，今次的最高集資額可達２１６億港元，而信達也不過１９０億港元。
上月中時，我在本欄曾經寫過一篇題為「內銀愈遲上市愈不濟？！」的品評，當時指出，現時不經不覺，已經有１１隻內銀股（當時是１０隻，因為徽商銀行（０３６９８）正在招股，仍未上市）上了市，而且，大部分的市值都很龐大，市場未必能消化這麼多內銀股。
如果要作一個分界線，明顯地，在２００７年或以後上市的內銀股，似乎愈是不濟。初止看來，這個觀點似乎真的沒錯，因為剛於上月上市的兩隻中小型內銀股重商銀行（０１９６３）和徽商銀行，上市後的股價表現都是平平無奇。
重商銀行的招股價是６元，昨日該股收報５﹒７１元，即是股價已經跌穿招股價；至於徽商銀行，情況稍好，因為她的招股價是３﹒５３元，昨日收報３﹒５５元，勉強守在招股價以上。
正如上文所說，光銀是內地第六大內銀股，今次的集資額達又超逾２００億港元，光是招股反應這一點，已經是一大考驗，遑論日後的股價表現？
＊上市一波三折今次可成事＊
不過，截至昨日為止，今次光銀的招股反應尚算不俗，據說，國際配售方面已經足額，甚至可以行使增發權，而公開認購部分也會足額，相信經歷了「一波三折」的光銀上市計劃，終於可以成事了！
其實，用「一波三折」來形容光銀的上市歷程是很貼切的，因為早在２０１１年初，光銀已經正式啟動了Ｈ股的上市發行工作。根據當時的招股書披露，光銀原本計劃於當年６月２７日舉行Ｈ股上市推介路演，７月８日定價，７月１５日掛牌。但由於碰上歐債危機，港股市況低迷，光銀的招股計劃被推遲。
到了去年，光銀捲土重來，並且取得了１２億美元的基礎投資者認購承諾，還將融資規模由最初的６０億美元縮減到１５－２０億美元，但無奈最終還是受制於銀行估值普遍偏低的影響，最後被逼再一次押後上市計劃。
即是說，今次已經是光銀第三次上市的嘗試了！
＊上市只求提高資本充足率＊
另一點明顯地是對光銀一大考驗的，那就是光銀急於要上市，主要原因是為了提高資本充足比率。根據招股書，截至今年９月底，光銀的資本充足比率是９﹒６７％，而核心資本和一級資本充足比率都只是７﹒８９％，尚未達到監管機構的要求。
但如果能夠成功上市，根據管理層透露，可以提高該行的核心資本充足率１個百分點，兩年內便可以滿足監管要求。而且，可望於２０１８年前，核心資本充足比率可以達到１０﹒５％。
由於可見，光銀的上市，很大程度是技術因素促成，加上市場已經有大量內銀股的供應；因此，這次光銀的招股，我認為除了是對光銀的一大挑戰外，更是對市場承受力的一大考驗！
再者，在光銀之前，剛好有另一隻大型新股信達吸納了不少市場資金，這次光銀仍然能夠排除萬難成功上市，實在是跨越了一大步。
撇開一切技術因素，到底光銀的基本面又如何呢？下次再續。
《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》
光銀未能在6月錢荒爆發前夕償還65億元人幣同業貸款 16/12/2013
光大銀行(06818)表示，兩家分行未能向中國銀行間市場中的其他金融機構償還6月5日到期的65億元人民幣(下同)短期貸款，不過全部貸款已於次日還清，但光銀沒有透露是哪家銀行未能按時收到這65億元同業貸款，。
6月5日標誌著中國銀行間市場錢荒的開始，由於銀行突然變得不願放貸，銀行間短期貸款利率一度飆升至30%，同時市場傳聞一些銀行在銀行間市場的貸款已經違約，但沒有一家銀行公開承認未能按時還貸。
即將上市的光銀在招股書中披露對上述違約事件。該行稱，在6月5日下午稍晚，兩家分行未能從某些交易對手那里收到銀行同業存款承諾下的資金。光大銀行沒有透露這些交易對手的名稱，但暗示這些對手可能是較小的金融機構。
光大銀行表示，為了確保有足夠的流動性儲備，某些分行一般在銀行間場外市場從地方性金融機構取得同業存款承諾。這意味著光大銀行的分支機構未能向其他貸款方履行付款承諾。光大銀行表示，儘管該行擁有充足的資金和流動性，但是由於分行反饋至總行時出現非故意的延遲，導致在大額支付清算系統關閉前未能向另一間銀行支付65億元的同業借款。
光行傳超購近1倍
另外，光大銀行（6818）於昨日截止公開認購。而過去三日，其孖展額僅借出共9,100萬元，相當於公開發售部分的一成。但有市場消息指，光行國際配售和公開發售均錄得超額認購，其中公開發售部分錄得超額認購近1倍。而其在日本以POWL（非上市公開發行）發行總值2億美元股份，亦已經全數獲得認購。上一次向日本投資者直接發售股份的新股是去年底上市的人保（1339）。
光大銀行(06818)上週五於上海交易所發出通告,指其控股股東中央匯金由今年6月14日起,累計於市場增持1.00855999億股光銀 A 股,佔公司總股本的0.25%,經增持後,匯金共持有光銀 A 股196.59191852億股,佔總股本48.62%。
光大銀行擊敗中國信達榮陞今年港股集資王
2月14日消息，據香港經濟日報報導，光大銀行（新上市編號：06818）以3.98元（港元，下同）定價，並落實行使15%發行量調整權，發行股數增至58億股，令集資增至逾230億元，超越信達（01359）成為今年“集資王”。
接近交易消息透露，光行公開發售獲9，000人申購，凍資20億元；國際配售超額認購逾2倍，故決定行使15%發行量調整權，將發行股數增至58億股。以發行價3.98元計，集資規模達230億元，超過信達成為今今年集資王。
9千人捧光行配售超2倍
據承銷團估算，以光行招股價3.83至4.27元計，對應2013年預測市帳率（Price-to-Book Ratio，簡稱PB）為0.9至0.99倍。H股3.98元，較A股昨日收市價2.82元人民幣（折合3.6港元）溢價10.5%。由於招股價低於每股賬面值，發行新股後將對每股賬面值造成攤薄。
對於H股較A股存有溢價，光行常務副行長林立早前解釋，A股股價低於每股資產淨值，目前A股銀行板塊普遍估值偏低，並不具參考價值。他稱，以H股發行價計，未來股本回報率可達20%水平，是合理估值。
另一邊廂，控股股東匯金出手力撐，光行昨於A股發公告稱，匯金自6月14日起，累計增持約1億股A股，佔總股本0.25%。
光行（０６８１８）定價中下水平３﹒９８元 16/12/2013
光行（０６８１８）宣布以中下限每股３﹒９８元定價（招股價範圍為３﹒８３至４﹒２７元）。公司表示，會於本周四（１９日）或之前據認購踴躍程度、香港公開發售申請水平、分配基準另行公告。
光行（０６８１８）擊敗信達，膺今年集資王 16/12/2013
光大銀行（０６８１８）以３﹒９８元定價，並落實行使１５％發行量調整權，發行股數增至５８億股，令集資增至逾２３０億元，超越信達（０１３５９）成為今年「集資王」。
接近交易消息透露，光行公開發售獲９０００人申購，凍資２０億元；國際配售超額認購逾２倍，故決定行使１５％發行量調整權，將發行股數增至５８億股。以發行價３﹒９８元計，集資規模達２３０億元，超過信達成為今年集資王。
據承銷團估算，以光行招股價３﹒８３至４﹒２７元計，對應２０１３年預測市帳率（Ｐｒｉｃｅ－ｔｏ－Ｂｏｏｋ Ｒａｔｉｏ．簡稱ＰＢ）為０﹒９至０﹒９９倍。Ｈ股３﹒９８元，較Ａ股昨日收市價２﹒８２元人民幣（折合３﹒６港元）溢價１０﹒５％。由於招股價低於每股帳面值，發行新股後將對每股帳面值造成攤薄。
對於Ｈ股較Ａ股存有溢價，光行常務副行長林立早前解釋，Ａ股股價低於每股資產淨值，目前Ａ股銀行板塊普遍估值偏低，並不具參考價值。他稱，以Ｈ股發行價計，未來股本回報率可達２０％水平，是合理估值。
光行首日破底 每手蝕110元 | 2013年12月21日 |
【明報專訊】光大銀行(6818)第3次來港招股，今次終於順利落實上市，不過昨日首日招掛牌即破底，成為昨日上市6新股中每手蝕錢最多的股份，亦意味包括華人置業(0127)主席劉鑾雄等19個基礎投資者齊「坐艇」。其他新股昨日亦表現平平，惟以配售形式上市的思城控股(8320)較招股價大升三成，成為唯一亮點。
光行自開市後，一如市場預期破底，一路下滑至3.78元，較招股價低5%。午後有所反彈，收報3.87元，跌幅收窄至2.76%，不計手續費，每手蝕110元，與暗盤表現相若。而上市前相對被市場看好的東江集團(2283)，則未能延續暗盤的6.4%升幅，首日上市較招股價跌0.8%，收報1.24元，每手蝕20元。
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