7/9/2012

裂口上升

期指高水66點

本周共升 1.6% (319點)

居然滿堂紅 !! (當然紅係好事啦)

法國收市顯見回落 !!

發改委近期批出萬億人幣基建 水泥股追落後急升 

發改委近期批出多項基建項目，投資規模逾萬億人民幣，以穩增長，水泥股今早追落後急彈，華潤水泥(01313)現價3.67元，升7.31%，安徽海螺(00914)報21.1元，升7%，西部水泥(02233)及中國建材(03323)亦升逾4%。

引用文章 ~

李順威不跌就升

9月6日主要發展是:

1) 主要歐洲市全升，最大升幅是西班牙4.91%，西班牙意大利信貸掉期債息差價收窄。

2) 美股揚升，債券下跌。

3) 美元下跌，日元下跌，澳元兌日元向上，歐元兌美元先跌後升。

4) 德國十年債息+8.8點子，收1.479%。

5) 商品數向上。

6) 主要東歐南美新興市場全升。以收市價計，標普五百連續二十一天沒有超過1%的升跌的日子終於過去，昨天說"美股的高位徘徊則有點應跌不跌的感覺"，應跌不跌的結果就是升。

周四歐洲消息:

1) 歐洲央行正式宣佈買入主權債券計劃大綱是無限量但有沖銷地買入2-3年期債券，但被買入債券的有關國家必需付合條件，否則歐洲央行會沽出債券; 沒有提及限定息率水平; 央行買入的債券不享有優先償還權; 降低向央行抵押貸款的要求(不需要最低評級要求); 息口維持不變。

2) 傳瑞士央行入市沽瑞郎。

3) 德國總理強調欣佩西班牙推行的改革。

4) 西班牙拍賣2014-2017年債券，成交息率大跌。

5) 匈牙利拒絕國際貨幣基金會援助條款。

推動周四歐美股市揚升的表面因素是歐洲央行公佈，但公佈的內容有那一點是市場不知道的呢? 而且有關內容至少傳了一二個星期，歐洲股債也因此升了不少。換一角度看，周四的升市反映了市場的盤路分佈是長倉持貨不足，淡倉力有不足--主流其實是在等，等待所謂明朗，於是一挾便起，美股升越1426，歐洲財務股指數升越100，西班牙IBEX升越200天平均線...空倉和持貨不足的機構性投資者只得馬上回補和追貨。

火上加油的是強勁的美國數字: ISM服務業指數53.7(預期52.5)，其中就業指數由49.3升上53; ADP業人數20.1萬(預期14萬)，連續第三個月優於預期。淡友擔心周五就業數字造好的話，債券便會下跌，引發更多沽債買股的資產轉換。

周四領升的是雙X(半導體SOX和銀行股BKX)及動力股，商品股也有很多買入設定，挾倉者再加力會有好戲看。部署是中線長倉不變，短線現貨分段套利但以認購期權加gamma，對像是財務股、能源股和仍在低位的大飲食類消費股。

周四西班牙十年債息最高見6.456%，收6.03%，-38點子; 意大利十年債息最高見5.52%，收5.261%，-25.3點子。 歐元隔夜指數掉期(OIS)與三個月歐元銀行同業拆息差價0.1845(前收0.1955)。歐洲財務股指數+5.9%，收104.37。歐洲財務股信貸違約掉期差價: 西班牙銀行-23.7至-31.6點子，意大利銀行-29.8至-36.2點子，法國銀行-15.4至-21.1點子。希臘10年債孳息-23.9點至21.775%; 法國十年債息+1.8點子。西班牙信貸違約掉期差價收444.14點子(前收451.72點子)，西班牙與德國債券孳息率差價相差447.1點子(前收493點子)。

今日21隻藍籌股跑贏大市

中煤能源(1898)升8.21%；
友邦保險(1299)升6.84%；
交通銀行(3328)升6.58%；
中國神華(1088)升6.10%；
工商銀行(1398)升6.10%；
金沙中國有限公司(1928)升5.92%；
百麗國際(1880)升5.26%；
招商局國際(0144)升5.22%；
香港交易所(0388)升5.02%；
信和置業(0083)升4.32%；
恆基地產(0012)升4.19%；
九龍倉集團(0004)升4.17%；
中國鋁業(2600)升4.17%；
恆隆地產(0101)升4.13%；
中國銀行(3988)升3.99%；
長江實業(0001)升3.95%；
建設銀行(0939)升3.81%；
和記黃埔(0013)升3.74%；
新世界發展(0017)升3.69%；
中國平安(2318)升3.54%；
東亞銀行(0023)升3.14%，

表現跑嬴恆指。

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國際經濟文章 ~ 

ECB為何要轉而積極救火?

之前希臘，西班牙等國出事，ecb救市態度一直偏保留，甚至德國態度更為強硬，昨天ECB卻是緊急宣布要無限買回公債? why?

ecb買公債，對他們來說未必有好處，希臘等退出歐元長期或許也非壞事，可問題來了，另一個超級大國-中國，不要說是美國，就連歐洲國家也會害怕他們崛起，中國最大本錢是3兆多美元的外匯存底，而且錢一灑下去，是有能力把歐債風暴整個化解掉，但是，中國出手的話，他們也沒那麼慈善會白白去救，一定會有交換條件，而且那些被救的國家若因此與中國親近，轉而疏遠歐美主要國家，你想ECB與歐盟願不願意見到此一情況?  中國現在已是世界第二大經濟體，讓中國更為強大的話，只會砸了歐美主要國家的腳，不是嗎?如果ECB知道中國遲早會如此'熱心'來拯救歐債的話，他們敢做壁上觀嗎?